奥运会已不仅仅是人类挑战自身潜能的竞技场，也是促进世界沟通与交流的平台，更可以唤起民众运动热情、提升全民健康水平。本文梳理了历届奥运会的经济收支与影响，分析了奥运奖牌在各国家和地区之间的分布，并对我国体育产业未来趋势进行了展望。随着我国经济的发展和人民生活水平的提高，民众运动热情不断高涨。建设体育强国、全民健身也被写进“十四五”规划，我们预期体育产业将迎来快速发展。
尽管面对新冠疫情的挑战，东京奥运会几经周折终于举办，中国奥运健儿在赛场上不断挑战自我、奋勇拼搏的事迹鼓舞了亿万国民。东京奥运会虽已落下帷幕，但是距离北京冬奥会的召开已经不到天。奥运会已不仅仅是人类挑战自身潜能的竞技场，也是促进世界沟通与交流的平台，更可以唤起民众运动热情、提升全民健康水平。
本文梳理了历届奥运会的经济收支与影响，分析了奥运奖牌在各国家和地区之间的分布，并对我国体育产业未来趋势进行了展望。随着我国经济的发展和人民生活水平的提高，民众运动热情不断高涨。建设体育强国、全民健身也被写进“十四五”规划，我们预期体育产业将迎来快速发展。
奥运会的开支与收益
以前，奥运会主要由主办城市和主办国政府出资举办，但由于奥运会花费巨大，常常给东道主国家和城市带来很大的经济压力。例如，年蒙特利尔奥运会亏损超过10亿美元，并造成了政府30年的负债，对后续各国申奥的积极性产生了严重的影响。举办一届奥运会的开销到底有多大呢？
奥运会的支出规模
奥运会的支出主要包括两大部分：第一部分是奥运会的运营费用，主要包括行政人员的薪酬、交通、安保、餐饮、开闭幕式、媒体服务等费用；第二部分是直接与奥运会相关的基建投资，包括竞赛场馆、奥运村、国际转播中心和媒体中心的建设等。数据显示，调整物价因素后，年以来，举办一届夏季奥运会的平均支出为80亿美元（以年美元计价）。截止到年，花费最高的一届是年伦敦奥运会，支出接近亿美元，最低的一届是年雅典奥运会，仅花费29.4亿美元，北京奥运会的支出约68亿美元（图1）。最新报道显示，日本政府的审计人员估计东京奥运会最终开支可能达到亿美元，超过伦敦奥运会的开支。
图1历届奥运会支出总额，十亿美元
数据来源：Flyvbjerg,Budzie,andLunn()，TheWashingtonPost，毕马威分析
注：年东京奥运会是以年美元计算的最终支出，其他数据以年美元值计算的最终支出。
值得注意的是，自年以来的每一届奥运会最终支出均超过其预算值，平均超支%。一方面，申奥成功的城市往往会对经济预期过于乐观而导致预算被低估，另外高估现有场馆条件、工程推动缓慢、工期紧张等因素也会加大开支。年蒙特利尔奥运会最终花费为预算值的%，是近代奥运会超支最严重的一届。排名第二的是年里约奥运会，超支%。最终花销与预期最接近的一届是北京奥运会，两者几乎一致（图2）。因疫情而延期的本届东京奥运会最终支出也会超过预算，与东京在年申奥时73亿美元的预算相比，这次预期也将超支%左右。
图2历届奥运会超支比例，%
数据来源：Flyvbjerg,Budzie,andLunn()，毕马威分析
需要说明的是，除了上述支出，奥运会还有很大一部分的花费是间接与赛事相关的公共基建投资，包括一些城市基础设施建设和酒店的升级改造等，由于各国对这部分数据的定义存在一定差异，叠加数据可得性存在欠缺，所以没有包含在我们的分析中，但这部分投资的规模和产生经济效益同样也是不可忽视的。
奥运会的经济收益
尽管举办奥运会这样的全球体育盛事耗资巨大，但多项研究也显示，其所带来的经济收益也同样可观。受年蒙特利尔奥运会的影响，年奥运会仅剩下美国洛杉矶一座城市愿意举办。为解决奥运会耗资不断加大的困扰，国际奥委会决定自这一届奥运会起，允许民间组织参与筹办。这为奥运会带来了更多的商业元素，电视转播商、不同等级的赞助商逐渐发展成为奥运会的重要组成部分，并为国际奥委会和主办城市提供了丰富的资金来源。
当前奥运会的主要收入来源由四部分组成，分别是赛事转播权、赞助商支持、票务收入以及特许商品销售（图3）。其中赛事转播权和全球合作伙伴等级的赞助商收入归国际奥委会（IOC）所有，国际奥委会再将其中部分转移给主办国奥委会；而本土赞助商收入、票务以及特许商品销售收入则归主办国奥委会直接所有，用以支持奥运会的举办。
图3索契/里约奥运周期（年—年）奥委会主要收入来源分布，%
数据来源：IOC，毕马威分析
赛事转播权
作为奥林匹克精神传递的重要媒介，奥运会转播的重要宗旨是尽可能让全世界的人都有机会看到奥运会。随着互联网的快速发展，近年来国际奥委会也不断拓展传播媒介，数字平台、云计算等高新技术均已纳入奥运转播渠道。数据显示，奥运会的观赛人数从年的46亿人次上升至年的89亿人次，其中通过数字平台观看奥运会的人数达到了57亿人次。观赛人次的增多也为国际奥委会带来了更多的赛事转播权费用，该费用已从年的2.87亿美元，上升至年里约奥运会的28.68亿美元（图4），占其总收入的73%。美联社预计此次东京奥运会的赛事转播费将在30—40亿美元之间。
图4历届夏季奥运会赛事转播费用，百万美元
数据来源：IOC，美联社，毕马威分析
赞助商
赞助商提供的商业赞助也是举办奥运会的重要资金来源之一。奥运会当前的赞助商体系包括两个类别，分为国际奥委会全球合作伙伴、本土奥委会的赞助商和供应商，为奥运会的举办提供资金、产品、技术、服务等支持。作为最高等级的国际奥委会全球合作伙伴计划（TOP）始于年，每四年为一个周期，每期在全球范围内选择8—12家企业，同时确保每家企业都是所在行业内的唯一入选赞助商。该计划从卡尔加里/汉城奥运周期（年—年）的9家赞助商，已发展到索契/里约奥运周期（年—年）的12家赞助商，赞助费也从9,万美元上升至10亿美元，占国际奥委会总收入的18%。此次平昌/东京奥运周期（年—年）有14家全球合作伙伴，预计所提供的赞助费将进一步上升。与早期的美欧日企业主导全球合作伙伴计划不同，中国企业的国际影响力也在日益提升，并出现在近年的名单上。
除了全球合作伙伴，每届主办国也会在国内选择一系列合作伙伴、赞助商和供应商，以确保有充足的资金支持奥运会的运营。数据显示，此次东京奥委会共拿到国内67家赞助商和供应商共计33亿美元的商业赞助，占其总收入近一半，规模也创下历史新高（图5）。
图5历届奥运会主办国内部商业赞助金额，百万美元
数据来源：IOC，东京奥委会，毕马威分析
注：年为东京奥委会的预算值
票务、特许商品销售
票务和特许商品销售也是奥运会收入的重要组成部分。过去北京、伦敦、里约三届夏季奥运会票务收入分别达到1.85亿、9.88亿和3.21亿美元，门票出售情况均超过90%。根据东京奥委会此前公布的预算来看，仅票务收入一项将高达8亿美元，约占其预计总收入的12%。但是受疫情影响，此次奥运会仅有3%的比赛项目对观众开放，也意味着票务这部分的收入将基本全部损失，而与之相关的餐饮、交通、旅游等消费也均受到冲击。此外，每届奥运会还会利用奥运标识开发的一些纪念品和收藏品，包括邮票、纪念币和吉祥物玩具等。北京奥运会期间供开发出8,多种周边特许商品，为奥委会增加了1.6亿美元的收入（图6）。此次东京奥运会官方特许商品种类达到了6,多种，奥委会对该项目的预算收入为1亿美元左右，但由于本届奥运会采取无观众模式，也给特许商品的线下销售造成不小的影响。
图6历届奥运会票务收入和特许商品销售收入，百万美元
数据来源：IOC，毕马威分析
间接收益
除了上述提到的奥运赛事可以带来的直接经济收益之外，奥运会也能够给主办国和主办城市带来巨大的间接经济效益，例如：
拉动餐饮、住宿等服务消费
奥运会通常可以吸引大量的国内和国外游客，拉动主办城市和主办国的交通、住宿、餐饮、商贸、旅游等相关行业。比如，英国统计局的报告显示，在伦敦奥运会举办的年3季度，服务业增加值环比增长1.3%，创下过去5年的新高，餐饮、住宿等行业均有较强的表现。年里约奥运会举办期间，在游客最多的里约市南区，酒吧和餐饮的客流量增加了70%，给当地经济注入了活力。
基建投资推动城市更新
每一届奥运会的举办都会推动政府对主办城市的一些基础设施建设的投入，如场馆、住房建设、建筑翻新等，帮助城市更新改造。以北京奥运会为例，为方便运动员及全球的游客更加便捷地出行，北京新建了首都机场T3航站楼、轨道交通等基础设施，年至年北京固定资产投资平均增速高达17.2%，较年至年的平均增速提高5.2个百分点。又例如，西班牙和巴塞罗那市政府希望通过举办奥运会加快城市转型，将大量的资金投入到城市的基础设施建设中。通过建立奥运村打通城市与海滨的连接通道，对码头、机场、传统工业区的改造升级，以及搭建电信服务网络等，这些设施在后奥运时代帮助巴塞罗那从一个传统的工业城市，转变成依托旅游、电子、通讯、航运等行业为支柱产业的国际化大都市。这些基础设施到现在仍在广泛使用，持续地促进巴塞罗纳的经济发展。“巴塞罗那模式”也成为后续主办国举行奥运会的模板。
奥运文化打造城市新名片
大型国际赛事的举办有助于主办方提升国际形象，打造城市新名片。一方面，作为全球最大型的体育赛事，奥运会能够给主办城市提供一个在世界舞台上绝佳的展示机会，各国媒体均会给与奥运会全方面、多角度的报道，在这过程中也会加强观众对主办国和主办城市的认识。另一方面，由于需要在短时间内接待来自世界各国的参赛者和游客，为方便世界各地的多元文化更好地汇集与交流，主办城市在住宿、餐饮、交通等服务业上的发展水平均会通过赛事的举办得到进一步的提升。相对完善的旅游设施、国际化的服务水平，叠加奥运城市的光环，有助于主办城市提升旅游业的竞争力，在后奥运时代吸引更多游客的到来。例如，巴塞罗那奥林匹克港已成为著名地标，至年间巴塞罗那酒店入住人数增长了4倍；而奥运会的举办，也使得来北京旅游的海外游客人次有所提高，旅游收入也从年的46亿美元上升至年的54亿美元。
奥运奖牌花落谁家
作为世界上最大的综合性运动会，自年首届现代奥运会举办以来，参与奥运会的运动队数量呈现不断上升的趋势。年，个国际奥委会成员国首次全部派代表团参加了在亚特兰大举办的夏季奥运会，自此以后，参加夏季奥运会的运动队数量大致稳定在个左右（图7）。本届东京奥运会共吸引了个代表队参加，其中来自发展中国家的代表队占比超过70%。
奥运会的竞赛项目也随着历史发展不断发生变化。自年以来，奥运会赛事项目数量逐年增加，参与奥运会的运动员数量也实现了大幅的增长。本届奥运会共有超过11,名运动员参与了个小项的比赛，运动员和竞赛项目数量创下历史新高，也意味着年东京奥运会成为奥运会历史上产生金牌最多的一届奥运会。此次东京奥运会较年里约奥运会新增加了33个小项，是年以来新增小项数量最多的一届奥运会。这些小项既涵盖了新纳入奥运会的空手道、滑板、冲浪和运动攀岩等体育项目，也包括在乒乓球、游泳等传统项目中新增加的混合小项，使东京奥运会的男女混合项目达到了18项，意味着奥运会项目的多样性正在进一步提高。
图7历届夏季奥运会赛事、运动队和运动员数量
数据来源：IOC，毕马威分析
注：年奥运会因一战停办，年奥运会、年奥运会因二战停办
作为四年一次的全球性专业体育盛会，奥运会的运动员来自世界各地，其赛事结果也吸引着全世界体育爱好者的